Бэквордация: что это такое, пример, сравнение с контанго

Контанго возникает, когда инвесторы готовы заплатить большую сумму за фьючерсный контракт, чтобы гарантировать себе его поставку в будущем. В результате цена контракта становится выше текущей рыночной цены, что создает выгодный арбитраж для продавцов контрактов и позволяет им заработать на разнице между ценами. Чаще рынки находятся в состоянии контанго, то есть фьючерсные контракты стоят дороже базовых активов. Это связано с тем, что для покупки фьючерса нужно меньше денег, чем для базового актива.

Контанго: что это такое, примеры, отличие от бэквордации

Вы научитесь основным принципам успешной торговли, которые пригодятся вам не только для фьючерсов на акции, сырье и валюту, но и при работе на любой бирже. Данные от Министерства энергетики США по запасам нефти в хранилищах. Как правило, чем больше запасы, тем ниже цена нефти на рынке. И наоборот, сокращение запасов приводит к росту нефтяных котировок. Получается, что при контанго выгоднее открывать длинные позиции по фьючерсам, а при бэквордации уместнее шортить.

Практический пример бэквордации

Кажется, что покупка фьючерса в этот момент выгодна, так как его цена должна «подтягиваться» к базовому активу. Но ведь продукт может испортиться, а компания, акции которой отслеживает фьючерс, попасть в кризис с падением котировок. Поэтому доход тут, как и во всех иных случаях, оказывается связан с принятием дополнительного риска. Яркий пример контанго с пометкой «супер» — резкое удешевление нефти весной 2022 года.

Что такое ситуация контанго

1. Важно следить за этими феноменами, чтобы принимать правильные решения при торговле товаром или фьючерсами на него.
2. Итак, бэквордация подразумевает под собой, что текущая цена выше, чем та цена, которая будет в будущем.
3. Обратная ситуация называется беквордацией и встречается реже.
4. Если в период с момента приобретения контракта до его закрытия планируется выплата доходов акционерам, то фьючерс подорожает на сумму дивидендов.

Поэтому, если инвестор не сильно заинтересован в получении дивидендного дохода, выгоднее купить фьючерс на ценные бумаги. Контанго и бэквордация возникают на рынке товаров, особенно на рынке сырьевых товаров и фьючерсов на них. Они являются результатом взаимодействия спроса и предложения на эти товары.

Практический пример контанго

К слову, в июне того же года по фьючерсам уже наметилась небольшая бэквордация, которая позже достигла рекордных с 2019 года значений. Разница в цене фьючерсов с поставкой в апреле 2021 года и в январе 2022 года составила более 5 долларов, и это говорит о том, что рынок нефти восстанавливается из-за растущей потребности в сырье. Однако инвесторы могут потерять деньги из-за бэквордации, если фьючерсные цены продолжат Обзор И Отзыв Брокера Pepperstone Деньги В Банках Категории А+ падать, а ожидаемая спотовая цена не изменится из-за рыночных событий или рецессии. Кроме того, инвесторы, торгующие в условиях бэквордации из-за дефицита биржевых товаров, могут увидеть, что их позиции быстро изменятся, если появятся новые поставщики и нарастят производство. В целом, бэквордация представляет собой ситуацию, когда цена текущих контрактов на рынке значительно выше цены будущих контрактов.

Технический анализ контанго и бэквордации

В контанго цена ноябрьского фьючерсного контракта выше октябрьского, которая выше июльского и так далее. Примером контанго может служить рынок нефти, когда фьючерсные контракты на нефть продаются по более высокой цене, чем текущая цена нефти. Это может быть обусловлено, например, растущим спросом на нефть или ожиданиями будущего дефицита этого ресурса.

А вот трейдеры, которые торгуют фьючерсами в долгосрок, обязательно учитывают разницу цен. В первую очередь, это касается контанго, так как это рыночное явление встречается чаще. Сам термин Contango возник на Лондонской бирже как название платы, которую покупатель отдавал продавцу, если хотел продлить срок экспирации сделки. Сегодня поговорим о том, что такое контанго и бэквордация в системе заработка на Форекс. Таким образом, получается, что ставка двигается на сужение спреда между активами и когда наступит момент экспирации, то спред сойдется. При торговле на фьючерском рынке трейдерам следует понимать такие термины, как бэквордация и контанго.

Однако такие сделки несут повышенный риск и подходят для опытных трейдеров. В основном, все расчеты по нефти производятся в американской валюте. Соответственно, когда доллар США дешевеет к большинству других валют, это делает покупки нефти для стран-эмитентов этих валют более выгодными. А вот дорогой https://fxrating.com.ua/ доллар приводит к сокращению покупок, а значит, к снижению цен. Как мы уже говорили, на рынке «черного золота» в последние годы наметилось перепроизводство. Поэтому, чтобы не допустить длительного обвала котировок, ОПЕК+ периодически проводит заседания и принимает решение о сокращении добычи сырья.

По данным EIA бэквордация фьючерса на нефть может быть связана с увеличением закупок сырой нефти и нефтепереработки.Для работы со спредами надо анализировать исторические данные и контролировать риски. Начальная маржа на нефтяной спред будет значительно меньше маржи на два отдельных контракта, но в течение торговой сессии маржинальные требования могут агрессивно изменяться в зависимости от волатильности. Эта ситуация может быть объяснена тем фактом, что из-за низкого спроса на сырую нефть во всем мире запасы росли очень быстро, что делало хранение практически невозможным из-за крайне высокой стоимости. Ситуация резких отличий в доходности из-за эффекта контанго во фьючерсах случается не часто, однако для долгосрочных инвестиций на товарном рынке данный эффект все же может привести к неприятностям.

Вот теперь мы наконец добрались до понятий контанго и бэквордации простыми словами. По сути “удобная доходность” – это выгода от физического владения товаром на спотовом рынке. Это понятие применяется только для товарных рынков, потому что на них может возникать дефицит или переизбыток физических товаров. В конце контракта инвестор решает преобразовать контракт в другой.

Плюсы таких операций заключаются в отсутствии валютного риска, так как с одной стороны мы купили доллары, а с другой – их же продали. Ставки по рублевым 5-летним депозитам больше, около 10% годовых, но присутствуют валютные риски, ведь неизвестно какой будет курс рубля к тому же доллару через 5 лет. Контрактами на разницу цен можно торговать по практически любым базовым активам, будь то акции, сырье, индексы или даже крипта. При этом стоимость сделок по сравнению с фьючерсными контрактами намного меньше. Кроме того, CFD, в основном, не имеют жестких сроков экспирации, поэтому вы будете чувствовать себя более свободно, не привязываясь к конкретным датам.

Разница в расходах на комиссию на фьючерсном и реальном рынках.6. Важно отметить, что контанго и бэквордация могут иметь различные воздействия на участников рынка и трейдеров. Однако оба явления могут быть связаны с определенными рисками и требуют соответствующего анализа и стратегий для их использования. Кроме того, бэквордация может наблюдаться на рынке фьючерсов и опционов, где спрос на определенное активное значительно превышает его предложение. Это может быть вызвано, например, выходом нового популярного устройства на рынок или ожидаемыми дивидендами от определенной акции.

Инвесторы, в этом случае могут попытаться получить прибыль, продавая активные фьючерсы и покупая активы настоящего времени по более низкой цене. Контанго и бэквордация — это понятия, активно используемые на бирже, и они имеют важное значение для понимания механизмов ценообразования и торговли различными финансовыми инструментами. Контанго и бэквордация относятся к ситуации, когда цена на терминовые контракты (фьючерсы) отличается от текущей рыночной цены базового актива.